Η εξαγορά της γερμανικής Kappa Optronics από την THEON .

Η THEON αποκτά το 100% της Kappa Optronics με έδρα τη Γερμανία, είναι η τέταρτη συνεχόμενη επένδυση της εταιρείας στην αμυντική βιομηχανία στη Γερμανία, ενισχύοντας το παγκόσμιο αποτύπωμα σε προϊόντα που βασίζονται σε ηλεκτροοπτικές πλατφόρμες .

4 Αυγούστου 2025 - Η Theon International Plc (THEON) βρίσκεται στην ευχάριστη θέση να ανακοινώσει την εξαγορά του 100% της Kappa Optronics GmbH (KAPPA), μιας εταιρείας με έδρα τη Γερμανία που ειδικεύεται στα οπτικά συστήματα αεροπλοΐας και , έναντι επιχειρηματικής αξίας 75 εκατομμυρίων ευρώ, με πολλαπλασιαστή προσαύξησης. Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί μέσω ενός συνδυασμού χρέους και εσόδων από την ΑΜΚ. Η KAPPA, που ιδρύθηκε το 1978 και εδρεύει στο Göttingen της Γερμανίας, εφαρμόζει ένα μοντέλο Ε&Α, το οποίο επικεντρώνεται στο σχεδιασμό, τη συναρμολόγηση και τη διασφάλιση της ποιότητας, καθώς και στη διαχείριση της στέγασης και των διοικητικών λειτουργιών της, που ευθυγραμμίζονται στενά με τις λειτουργίες της THEON. Με μια ομάδα 60 μηχανικών υψηλής εξειδίκευσης και ένα ισχυρό τεχνολογικό πλεονέκτημα στα προϊόντα της πλατφόρμας , η εταιρεία είναι σε θέση να συμβάλει στην καινοτομία της THEON. Μαζί με τις θυγατρικές της στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ισπανία, η KAPPA απασχολεί περίπου 200 άτομα και λειτουργεί σε περίπου 3.000 τ.μ. λειτουργικού χώρου.

Η KAPPA είναι σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τα 37 εκατομμύρια ευρώ σε έσοδα στο οικονομικό έτος του 2025, με EBITDA περίπου 8 εκατομμύρια ευρώ, κυρίως λόγω της αμυντικής κινητικότητας και των αυτόνομων μηχανών. Η εξαγορά αναμένεται να στηρίξει την ισχυρή ανάπτυξη της πρώτης γραμμής και τη διατήρηση των περιθωρίων κέρδους. Είναι σημαντικό ότι το προβλεπόμενο EBITDA για το 2026 δεν αντικατοπτρίζει ακόμη τον αντίκτυπο των πρωτοβουλιών επιχειρηματικής ανάπτυξης της THEON, οι οποίες θα ξεκινήσουν αμέσως μετά την εξαγορά. Βραχυπρόθεσμα, η εταιρεία έχει ορατότητα να φέρει το περιθώριο EBIT στα μέσα της εικοσαετίας για να είναι σύμφωνο με τις οικονομικές κατευθυντήριες γραμμές της THEON. Η καλά επενδυμένη υποδομή της KAPPA απαιτεί ελάχιστο Capex, όχι πέρα από αυτό που ήδη περιλαμβάνεται στο στις κατευθυντήριες γραμμές της THEON. Η τρέχουσα ομάδα διαχείρισης θα παραμείνει στη θέση της και το θα λάβει κίνητρα μέσω ενός συστήματος βασισμένου στις επιδόσεις για να προωθήσει τη μελλοντική ανάπτυξη. Η συναλλαγή, η οποία υπόκειται στις συνήθεις κανονιστικές εγκρίσεις, υποστηρίχθηκε από την PwC ως σύμβουλος χρηματοοικονομικής και φορολογικής δέουσας επιμέλειας, ενώ η Bird & Bird παρείχε την δέουσα νομική επιμέλεια και συναλλακτική υποστήριξη για την THEON.

Η THEON θα παράσχει καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2026 έως τον Οκτώβριο, ώστε να αντικατοπτρίζει τη νέα πορεία της οργανικής και ανόργανης ανάπτυξής της, εν αναμονή της έκβασης πολλών μεγάλων διαγωνισμών στο , στους οποίους η εταιρεία συμμετέχει ενεργά. Ο Christian Hadjiminas, Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της THEON, σχολίασε: "Η εταιρεία είναι μια εταιρεία που έχει ήδη ξεκινήσει να δραστηριοποιείται στην αγορά και να παράγει προϊόντα για το μέλλον: "Είμαστε στην ευχάριστη θέση να καλωσορίσουμε την Kappa Optronics στον όμιλο THEON. Η επένδυση αυτή συνδυάζει όλες τις στοχευμένες στρατηγικές προτεραιότητες: 1) Ενίσχυση του αποτυπώματός μας στη Γερμανία - μετά τις πρόσφατες επενδύσεις μας στις εταιρείες Harder Digital και Andres Industries και αξιοποιώντας το υφιστάμενο εργοστάσιοTHEON Germany Wetzlar στο πλαίσιο κοινοπραξίας με την Hensoldt. Επιπλέον, από γεωγραφική άποψη, μας παρέχει -μετά τη δημιουργία της THEON Belgium- ένα αρχικό σημείο εισόδου στην Ισπανία, μια άλλη χώρα της ΕΕ/του ΝΑΤΟ, όπου σκοπεύουμε να αξιοποιήσουμε αυτή την παρουσία για την ενδεχόμενη παραγωγή των κύριων προϊόντων της THEON 2) .

Άμεση επέκταση της προσφοράς των ηλεκτροοπτικών προϊόντων μας , ιδίως για χερσαίες και εναέριες πλατφόρμες - βασικοί τομείς εστίασης για την THEON 3).Επίτευξη άμεσης προσαύξησης, με ισχυρές δυνατότητες ταχείας κλιμάκωσης των πωλήσεων μέσω των δυνατοτήτων Επιχειρηματικής Ανάπτυξης της THEON - αρκετά εντός του 2026 και 4) τέλος, σημαντική ενίσχυση και εμβάθυνση των δυνατοτήτων μας στον τομέα της Ε&Α, συμπληρώνοντας την ομάδα των περίπου 80 μηχανικών που εδρεύει στην Αθήνα .Η KAPPA φέρνει όχι μόνο τεχνολογία αιχμής αλλά και μια κουλτούρα καινοτομίας που ευθυγραμμίζεται με το όραμά μας. Αναμένουμε σημαντικές συνέργειες σε επίπεδο top-line, επιτάχυνση της κωδικοποίησης προϊόντων και πολύτιμη ανταλλαγή γνώσεων σε ολόκληρο τον όμιλο.

Αυτή είναι μόνο μία από τις πολλές στρατηγικές κινήσεις που σχεδιάζουμε. Παραμένουμε προσηλωμένοι στα σχέδιά μας να επιταχύνουμε την επέκτασή μας στα συστήματα που βασίζονται σε πλατφόρμες, τόσο οργανικά όσο και μέσω καλά μελετημένων εξαγορών που ταιριάζουν ακριβώς στο προφίλ του DNA μας". Ο Sebastian Vreemann, Διευθύνων Σύμβουλος της KAPPA, σχολίασε: "Η εταιρεία KAPPA είναι μια εταιρεία που μπορεί να προσφέρει υπηρεσίες για την ανάπτυξη και τη διαχείριση της αγοράς: "Η ένταξή μας στον όμιλο THEON σηματοδοτεί ένα νέο συναρπαστικό κεφάλαιο για την KAPPA . Αυτή η συνεργασία ενισχύει την αναπτυξιακή μας πορεία, επεκτείνει την εμβέλειά μας σε βασικές αμυντικές και αεροδιαστημικές αγορές και ενισχύει τις δυνατότητες Ε&Α μέσω της στενής συνεργασίας με τις ομάδες μηχανικών της THEON. Βλέπουμε ισχυρή πολιτισμική ευθυγράμμιση και ανυπομονούμε να ξεκλειδώσουμε νέες ευκαιρίες μαζί".